الاقتصادي – خاص:
يكشف تقرير بحثي أجرته شركة "ماغنيت" (Magnitt) أنّ 60 شركة ناشئة في منطقة الشرق الأوسط تخارجت (خضعت لاستحواذ واندماج) خلال السنوات الخمس الماضية، بقيمة إجمالية تفوق الثلاثة مليارات دولار.
ويأتي هذا التقرير ضمن سلسلة تقارير لشركة "ماغنيت" (Magnitt) تغطي الإطار العام للبيئة الحاضنة للشركات الناشئة في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا (مينا)، وكذلك احتفاءً بإدراج أكثر من 3500 شركة ناشئة على هذه المنصة.
ولتحديد التوجهات السائدة خلال السنوات الخمس الماضية، راجعت "ماغنيت" (Magnitt) أنشطة الشركات الناشئة التي تعتمد على التكنولوجيا، وشهد العام 2015 ذروة هذه الأنشطة، حيث تعرّضت 16 شركة ناشئة لعمليات التخارج، بيد أنّ العام 2017 سجّل بداية قوية حيث أنجزت 8 صفقات تخارج خلال الأشهر الستّة الأولى منه فقط.
وفيما يلي أبرز الخلاصات الأساسية التي توصّل إليها بحث "ماغنيت" (Magnitt):
من هي هذه الشركات؟
أبرمت 60 صفقة تخارج في عموم منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، وضمّت دولة الإمارات العربية المتّحدة 38% من تلك الشركات، تلتها مصر بنسبة 15%.
وشكّلت قطاعات التجارة الإلكترونية 22%، والإعلام والتواصل 18%، والأغذية والمشروبات 15% ما نسبته 55% من القطاعات التي شملتها أنشطة الاندماج والاستحواذ ضمن عالم الشركات الناشئة.
كما بلغ المعدّل الوسطي لعمر الشركات الستين التي تخارجت 7 سنوات بدءاً من تاريخ تأسيسها وحتى تاريخ إبرام صفقة التخارج.
لكن البشرى السارّة بالنسبة للمنطقة هي أن 47% من الشركات الناشئة خضعت للاستحواذ من شركات تعمل انطلاقاً من منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا.
وفي هذا الصدد يقول فيليب بحوشي، مؤسس شركة "ماغنيت" (Magnitt) أنه: "من الملفت أن نرى عمليات الاندماج والاستحواذ تطال بصورة أساسية قطاعات التجارة الإلكترونية، والشؤون اللوجستية، والأغذية والمشروبات في أنحاء المنطقة. وكانت كل هذه الشركات الناشئة من النوع الذي يتعاطى مع الزبائن مباشرة ويحل المشكلة اللوجستية الخاصة بعمليات التوصيل (الديليفري). واستحوذت على هذه الشركات الناشئة مؤسسات أكبر حجماً تسعى إلى تعزيز وصولها إلى المستهلكين. وتُعتبر صفقات الاستحواذ الكبيرة من قبيل استحواذ "أمازون" على "سوق دوت كوم" واستحواذ العبّار على موقع "جادو بادو"، واستحواذ شركة "ديليفري هيرو" على كل من شركة "يميكسيبتيك" و"كاريدج" خيرة الأمثلة على ذلك". وأضاف بحوشي قائلاً: "وقد جاء الزمن المستغرق من هذه الشركات حتى إتمام صفقة التخارج بنجاح متوافقاً مع المعايير القياسية الدولية البالغة 7 سنوات من التأسيس وحتى الاستحواذ".
الخبرة: رغم أنّ 38% من الصفقات فقط قد أفصحت عن قيمتها، لكن البحث كشف عن مجموعة من الخلاصات الرئيسية المثيرة للاهتمام والتي جاءت على الشكل التالي:
- كانت القيمة المهيمنة لصفقات التخارج تتراوح ما بين 10 و20 مليون دولار والتي سُجّلت في حالة 35% من الشركات الناشئة.
- إن 62% من إجمالي صفقات الاستحواذ والاندماج المفصح عنها كانت قد أبرمت بقيمة تقل عن 50 مليون دولار.
- 26% فقط من الشركات الناشئة التي تخارجت كشفت عن عمليات التمويل السابقة.
- حصول شركة "سوق دوت كوم" كانت على أكبر تمويل سابق لشركة ناشئة، بقيمة تبلغ 425 مليون دولار.
- أفصح عدد من شركات رأس المال المغامر (VCs) في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا عن حصول عمليات تخارج في شركات ناشئة ضمن محفظتها بما في ذلك شركة "إم في آي" (MVI)، ومجموعة "جبّار" للإنترنت، وشركاء "مشاريع الشرق الأوسط"، و"بيكو كابيتال".
وأردف بحوشي قائلاً: "لقد بدأت شركات رأس المال المغامر في المنطقة تحقق العوائد على استثماراتها. وبما أنّ العديد من شركات رأس المال المغامر في المنطقة لا تزال فتيّة نسبياً وبعمر وسطي يبلغ 7 سنوات عند التخارج الناجح وبيع الشركة الناشئة، إلا أننا نتوقع حصول المزيد من عمليات الاندماج والاستحواذ هذه خلال السنوات المقبلة مع نضوج الشركات الموجودة في محافظها".
أكبر 10 صفقات تخارج:
"ليس هناك أي عمليات تخارج في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا" لطالما تردّد هذا الانتقاد كثيراً في أروقة العديد من المؤسسات الريادية، لكنّها خرافة لا أساس لها من الصحّة. حيث تبيّن بأنّ هناك عدداً كبيراً من هذه الصفقات كما رأينا. وثمّة استنتاجات ملفتة للانتباه تنبثق من أهم 10 صفقات استحواذ مُفصح عنها وهي:
- إن 60% من أهم 10 صفقات استحواذ مُفصح عنها في المنطقة شملت شركات ناشئة أسست في دولة الإمارات العربية المتّحدة.
- استحوذت مجموعة من المستثمرين الصينيين على شركة "ميديا دوت نيت"، وهي شركة ناشئة في مجال التكنولوجيا الإعلانية مقرّها دبي عام 2016، لتكون أكبر صفقة استحواذ تشهدها منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا حتى تاريخه.
- استحوذت شركة "ديليفري هيرو" على شركة "يميكسيبتيك" في العام 2015، في مسعى منها لمواصلة التوسع في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، في حين رأينا المزيد من الاستثمارات في مجال الأغذية والمشروبات والتي تمثّلت باستحواذ روكيت إنترنت على شركة طلبات في العام
- كان استحواذ "ياهو" على موقع "مكتوب" في العام 2010 واحداً من أوائل عمليات الاستحواذ التي أطلقت توجّهاً مشابهاً في المنطقة ضمن قطاع الشركات الناشئة.
- حظي قطاع التجارة الإلكترونية باهتمام كبير في النقاشات الدائرة وذلك عقب استحواذ شركة "أمازون" على موقع "سوق دوت كوم"، واستحواذ مؤسسات السيّد العبّار على كل من "جادو بادو" و"نمشي" (بنسبة 51% في هذه الحالة).
في الخلاصة، وفي مسعى من شركة "ماغنيت" (Magnitt) لتطبيق الشفافية في عالم الشركات الناشئة في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، يهدف هذا التقرير إلى زيادة الوعي بخصوص أنشطة الاندماج والاستحواذ الحاصلة في قطاع الشركات الناشئة في المنطقة. وتوفّر البيانات أخباراً إيجابية لكل من روّاد الأعمال والمستثمرين في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، حيث أنّها تدل على وجود ضوء في نهاية النفق. وبما أنّ العمر الوسطي للشركة من لحظة تأسيسها وحتى تخارجها يبلغ 7 سنوات فإن العديد من الاستثمارات ستؤتي أكلها خلال السنوات المقبلة، في حين تواصل منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا النمو والتطوّر بانتظار أول صفقة استحواذ أو اكتتاب أوّلي تفوق قيمتها المليار دولار (Unicorn).
للاطلاع على التقرير باللغة الإنجليزية، هنا.
تنويه: ينشر الاقتصادي.كوم هذا التقرير باللغة العربية باتفاق خاص مع موقع وشركة "ماغنيت""ماغنيت"(Magnitt) والتي تعتبر أكبر موقع إلكتروني لبيانات الشركات الناشئة وريادة الأعمال في الشرق الأوسط.
